机械设备行业周报,新浪财经

经济和政策观察:根据国家统计局的数据显示,1-9月规模以上工业企业利润同比增长22.8%,增速比1-8月份加快1.2个百分点。其中,9月份利润同比增长27.7%,增速比8月份加快3.7个百分点,连续两个月保持明显加快势头。今年以来,随着供给侧结构性改革深入推进,供给体系的质量和效率不断提升,供需关系稳步改善,工业经济运行平稳,经营状况明显改善,企业效益明显提高。
市场表现分析:本周市场整体表现积极,沪深300指数上涨2.42%,创业板指上涨0.64%,机械设备板块上涨1.38%。

  新浪财经讯 诺安灵活配置混合型证券投资基金日前获批。

威尼斯手机娱乐官网,行业走势回顾:上周(10.23-29)计算机(中信)指数下跌0.32%,沪深300指数上涨2.42%,创业板指数上涨0.85%,中信计算机行业175只个股中,上涨公司家数为84只。年初行业估值回落后,6月初我们最早在市场提出从PEG指标看计算机行业成长股已经具备估值吸引力,引发行业优质成长个股的结构性行情;7月上旬我们又最先在市场(也是最早,甚至先于策略团队)提出超跌科技蓝筹行情在下半年回归的观点,计算机行业出现龙头领涨的板块性行情。目前看,计算机行业较多优质成长明年估值仍在30倍上下,具有估值切换空间,我们尤其看好央企混改、军工信息、信息安全、企业信息化、云计算、人工智能等方向,个股方面重点推荐启明星辰、用友网络、汉得信息、今天国际、卫士通、中电广通。

   
机械动态变化:根据中国工程机械工业协会,9月叉车销量45,643台,同比增长41.6%,环比增长8.5%;1-9月叉车累计销量365,743台,同比增长33.8%,接近去年全年水平。根据国家统计局,9月金属集装箱产量1,198万立方米,同比增长41.7%;1-9月累计产量9,375万立方米,同比增长29.0%。
机械行业观点与组合:整体来看,包括工程机械、集装箱等中游制造品需求在3季度继续保持高增长,机械传统企业业绩也大多体现为高增长。随着行业持续回暖、历史包袱清理的效果显现,公司有望释放更多改善空间。我们仍然聚焦于选择竞争力优秀的公司,传统领域,我们建议关注市场份额扩张、历史包袱清理彻底、盈利能力提升和资产质量修复的龙头企业;新兴成长领域,板式家具设备、锂电设备、3C电子设备、半导体设备和环卫设备等都呈现出了较强的需求弹性。基于行业需求回暖,优秀企业财务改善,我们继续给予机械行业"买入"评级,建议积极关注需求韧性、结构变迁,重点看好细分领域的优势企业。

  据了解,该基金为混合型基金,基金的资产配置比例范围为:股票资产占基金资产的30%-80%;现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的20%-70%。

   
三季报基金持持股比例进一步下降,集中度提升:基金三季报已经披露完毕,基金计算机行业的持仓绝对值和比例均继续下降。由于中报披露口径与三季报和一季报不同,我们主要比较后两者数据。截止三季报,基金在计算机行业持仓市值达到202.2亿,相较一季报的312.8亿下降35.4%。以市值统计,基金在计算机行业持仓排名前20的公司累计持仓达到143.4亿,占比70.7%;一季报同期数据分别为198.2亿和63.3%,表明一方面机构在减少计算机行业配置比重,另一方面,在计算机行业内部,机构持仓比例进一步集中。

   
近期推荐组合:三一重工、中集集团、恒立液压、艾迪精密、郑煤机、龙马环卫、浙江鼎力、弘亚数控、精测电子、联得装备、田中精机、杰克股份、伊之密。中长期角度,持续看好锂电装备板块优秀企业表现机会,包括:先导智能、赢合科技、科恒股份等。
风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

  诺安灵活配置基金的投资理念为:灵活资产配置以控制投资风险,关注优势企业以挖掘投资价值,积极策略组合以提高投资回报。

   
三季报预告增速区间7.8%-29.5%,近三分之一公司实现快速增长:中信计算机指数139家公司披露了三季报预告,采用整体法,净利润增长区间为7.8%-29.5%,而2016年三季报同样本公司的行业净利润增速为51.4%,由于2016年口径包含大量外延并表,所以增速较高。2017年的预告基本反映行业内生增长情况,符合市场预期,其中增速平均值在100%以上的公司占比13.7%,增速在50%-100%的公司占比11.5%,增速在30%-50%的公司占比15.1%,增速在0-30%的占比32.3%,如果把30%作为快速增长的分界线,那么计算机行业增长较快的公司占比达到40.3%左右,72.6%的公司实现了正增长。

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