税负两极分化,社会企业调研

摘要:从2012年底开始,由新兴成长股率先点燃的牛市行情,让公募基金公司资产管理规模超越了2007年牛市高点,截至2016年底,全部基金资产管理规模高达9.14万亿元,创下历史新高。
从基金行业内部看,十几家有银行股东背景的基金公司,规模迅猛爆发备受瞩目。据了解...

摘要:自2016年5月1日全面推行营改增以来,金融业营改增受税基拓宽、税率提升,税种变化等三方面影响,业界一度认为银行业整体税负将呈现上升趋势。近期,《中华合作时报》记者对全国近百家农商银行进行了调查,数据显示,营改增后县域和城区农商银行税负变化发生...

摘要:金融界网站讯
2月21日,星展基金会携手社会企业研究中心在北京发布《大中华区社会企业调研报告》(以下简称报告)。在过去一年里,社会企业研究中心对两岸三地三百多家社会企业进行了深度调研,此份报告给出了社会企业和社会创新的现状图景,提出了吸引人才...

  从2012年底开始,由新兴成长股率先点燃的牛市行情,让公募基金公司资产管理规模超越了2007年牛市高点,截至2016年底,全部基金资产管理规模高达9.14万亿元,创下历史新高。

  自2016年5月1日全面推行营改增以来,金融业营改增受税基拓宽、税率提升,税种变化等三方面影响,业界一度认为银行业整体税负将呈现上升趋势。近期,《中华合作时报》记者对全国近百家农商银行进行了调查,数据显示,营改增后县域和城区农商银行税负变化发生明显差异,城区农商银行税负普遍上升,税率提升和抵扣项不足成为城区农商银行税负上涨主要的原因。

  金融界网站讯
2月21日,星展基金会携手社会企业研究中心在北京发布《大中华区社会企业调研报告》(以下简称‘报告’)。在过去一年里,社会企业研究中心对两岸三地三百多家社会企业进行了深度调研,此份报告给出了社会企业和社会创新的现状图景,提出了吸引人才、提升企业、引进投资、建立网络和发展政策方面的一系列建议,一方面提升全社会对于社会创新和社会企业的认知,另一方面帮助社会企业融入主流商业环境,寻求在技术和商业领域有一定基础甚至是成功经验的人才和企业家的参与,从而在真正的市场竞争中取胜。

  从基金行业内部看,十几家有银行股东背景的基金公司,规模迅猛爆发备受瞩目。据了解,财富管理行业大爆发,具有渠道优势的银行系基金公司,在委外资金井喷的情况下,成了最大受益者。

  营改增既是一场改革,也是一场变革。

  对此,社会企业研究中心主任朱小斌老师表示:“随着互联网的发展和中国社会的不断开放,使得越来越多的商业企业开始重视企业社会责任,甚至开始把企业社会责任上升到战略层面上。另一方面,公益组织也在积极需求更可持续的运营模式,很多组织开始转型社会企业。商业企业和公益组织在致力于实现更美好的社会的使命驱动下开始向彼此靠拢,我们非常欣慰在两岸三地都看到了这种趋势。”

  银行系基金崛起

  自2016年5月1日全面推行营改增以来,由于子行业业务种类众多,核算复杂,金融业营改增一直以来被认为是本次税改中的一大难点。加之受税基拓宽、税率提升,税种变化等三方面影响,业界一度认为银行业整体税负将呈现上升趋势。

  星展银行(中国)有限公司首席执行官葛甘牛说:“从调研报告中,我们欣喜地看到越来越多的较高学历‘’千禧一代’的年轻群体已经开始投身社会创新,很多的社会企业在初创阶段就自带技术优势或者直接就启动了数字化的业务模式,更多的社会企业正在直面市场寻求可行的商业模式
。”

  2005年,工银瑞信、交银施罗德和建信三家银行控股的基金公司成立,随后更多银行或通过受让股权或直接发起设立基金公司,截至2016年底,银行系基金公司扩容至15家,除了恒生前海基金尚没有开展公募业务以外,其余14家银行系基金公司资产管理规模高达22064.84亿元,占113家基金公司资产管理总规模的24.2%。

  对于服务三农、立足县域的农商银行而言,营改增后税负究竟是增是减?如何进一步转型升级,优化管理?近期,《中华合作时报》记者分别对东、中、西部近百家农商银行进行了调查。

  星展基金会理事林子聪表示:“希望通过这篇报告,让更多的人关注和了解社会企业,开始认识到社会创新是每个人都可以参与的;更希望推动社会企业融入主流商业社会,尤其影响成功的企业家们,开始考虑将社会创新作为企业业务和竞争力提升的创新手段。”

  具体来看,在资产管理规模位居前十的基金公司中,有四家具有银行背景,其中背靠中国工商银行的工银瑞信基金公司,资产管理规模为4601.65亿元,超越了华夏、易方达、南方和博时等基金公司,仅次于依靠余额宝而一骑绝尘的天弘基金;背靠中国建设银行的建信基金,规模为3768.67亿元,位居第6名;背靠招商银行的招商基金,背靠中国银行的中银基金,2016年底资产管理规模分别为3452.79亿元和3420.93亿元,分别位居第8名和第9名。

  数据显示,营改增后县域和城区农商银行税负变化发生明显差异,城区农商银行税负普遍上升,税率提升和抵扣项不足成为城区农商银行税负上涨主要的原因。

  此份调研报告的核心发现和建议如下:

  从最近几年公募基金发展情况看,从2012年到2016年底,银行系基金公司发展迅猛。数据显示,2012年底,71家基金公司资产管理总规模为30814亿元,其中9家银行系基金公司资产管理规模仅有4641亿元,占行业资产管理总规模的15%。仅仅四年之后,银行系基金公司资产管理规模达22064.84亿元,占行业资产管理总规模的24.2%,远超基金行业整体增速。

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  核心发现一:70%社会企业家学历较高

  从单个基金公司资产管理规模变化情况看,同2012年相比,天弘基金因为余额宝的迅猛增长,规模增加8350亿元位居第一;紧随其后的四家公司均是银行系基金公司,其中工银瑞信基金增加3530亿元,比2012年底的1072亿元增加了3倍多;招商基金增加2913亿元,比2012年底的539亿元增加了5.4倍;建信基金增长2823亿元,比2012年底的945亿元增加了近3倍;中银基金增加2420亿元,比2012年底增加了2.4倍;农银汇理基金增加了945亿元,比2012年底的185亿元增加了5倍多。

问题:城区农商银行税负普增

  调研发现,有48%女性在社会企业中承担高级管理职务;社会企业家学历较高,社会企业家中大专学历占14.5%,本科学历者为最多,占46.3%;而硕士
(包含MBA)加上博士总共占26.0%,超过总数五分之一。拥有本科以上学历者占72.3%。

  从过去一年基金公司资产管理规模变动情况看,在全年底部震荡的行情中,叠加年底的债市危机,不少基金公司遭遇净赎回,资产管理规模缩水,但从银行系基金公司规模变动情况看,除了规模较小并且开展业务较晚的永赢基金公司以外,其余已开展业务的银行系基金公司资产管理规模全部实现了增长。

  3月5日,国务院总理李克强在政府工作报告中提到,自全面推开营改增试点以来,全年降低企业税负5700多亿元,所有行业实现税负只减不增。

  核心发现二:近八成社会企业处初创和发展阶段

  从大型基金公司2016年规模变动情况看,在资产管理规模超过1000亿元的24家大型基金公司中,银行系基金公司有7家。从上述基金公司2016年的规模变动情况看,上述7家银行系基金公司规模全部正增长,其中招商基金规模增加了952亿元,增幅高达38%;兴业基金规模增加599亿元,增幅高达81%。

  对此,中国银行业协会专职副会长潘光伟表示,银行业营改增实施10个月以来,由于税基扩大,营改增初期银行业税负出现一定程度的上升。但随着后续财税补丁政策的出台,明确了税收优惠,税负整体呈下降态势,基本实现了税负“只减不增”的改革目标。

  近50%的大中华地区社会企业创立于2013-2015年,且呈现逐年增加的趋势;社会企业关注的议题前5位为:教育32%,助残28%、就业21%、扶贫18%、养老17%;

  同银行系基金公司规模增长相对应的是,易方达、华夏、广发、华宝兴业等基金公司2016年规模缩水,其中易方达基金减少1500亿元,华夏基金公司减少1780亿元,此消彼长的情况下,使得工银瑞信基金公司2016年底超越了易方达和华夏,跃升为行业规模第二名。

  然而据记者了解,营改增后农商银行税负变化呈现明显两极分化。

  近八成的社会企业都在初创或者发展阶段,已经找到稳定商业模式的机构仅两成左右;社会企业有较好的提供就业能力。初创阶段平均能雇佣到不到6位全职,在稳定成长期可增至37位;大多数社会企业总体年收入区间是0-100万之间(56%),60%的社会企业有盈利;进行利润分配的社会企业仅占7%,社会企业家利润分配的主要意向是员工和股东

  上市公司工商银行2016年半年报显示:“工银瑞信基金公司发挥全功能资管平台优势,各项业务保持平稳向上发展势头,资产管理总规模首次突破一万亿元。”数据显示,工银瑞信是业内极少数的全牌照公司代表,自去年末获得首批基本养老保险基金管理业务牌照之后,工银瑞信已成为拥有公募、基本养老、社保基金境内外投资管理人、企业年金、职业年金、特定资产管理等多项业务资格的全能型资产管理公司。

  2016年4月29日,财政部和国家税务总局联合下发了《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》(下简称《通知》),《通知》要求,法人机构在县(县级市、区、旗)及县以下地区的农村商业银行提供金融服务收入,可以选择适用简易计税方法按照3%的征收率计算缴纳增值税,而法人机构在城区的农村商业银行则无法享受此项优惠。

  核心发现三:约20%社会企业成功融资

  背靠大树好乘凉

  记者发现,是否适用此项优惠政策,成为农商银行税负发生差距的主要原因。

  只有约20%的社会企业成功融到资。其中,融资的总体规模在0-100万之间,超过半数;最希望通过股权融资方式获得资金。但是1/4的社会企业依然期待资助/捐赠;最主要挑战在于人才、资金(皆超过60%)及经营模式

  在业内人士看来,银行系基金公司的迅猛发展,跟背后银行大股东的支持密不可分。背靠大树好乘凉,基金公司实现了规模的快速扩张。

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  需提升的能力前3大项是:提升产品力/服务力、人才/人力资源开发、品牌宣传/传播

  在资产管理行业,资产管理规模的提升很大程度上取决于渠道营销能力。据了解,在基金当前的销售渠道中,主要包括银行、券商、保险、网络直销及基金第三方销售机构等,在上述基金营销渠道中,银行优势最大。公开数据显示,银行当前在全国网点数量超过20万个,密布各个城乡,可以吸纳大量的银行理财资金。

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  核心发现四:大陆影响力基金发展总量维持在12-15家

  从基金公司新基金产品的发行情况看,2016年不少基金公司规模大幅增加,主要原因就是银行委外资金的大量涌入,成批的委外定制基金成立。以2016年11月为例,当月共有191只新基金发行,不少灵活配置型基金产品,出现大量同一基金管理人发行名称相近基金的情况,这些基金大部分募集期较短,规模基本未超过10亿,业内人士表示多为银行委外资金所定制的公募产品。在当月发行的83只债券型基金重,同样可见委外资金的身影。委外基金持续火爆,为公募基金公司的规模扩张做出了不可磨灭的贡献。据了解,随着银行委外资金大幅涌入,部分基金公司为加快新产品发行节奏,甚至选择提前密集申报来布局“壳基金”,一旦与委外客户达成意向后新基金便可迅速上线。

  以中部某省为例,营改增后该省有9家城区农商银行及省联社采用一般计税法,67家县域农商银行采用简易计税法。据测算,该省农商银行及省联社2016年5-12月份应交增值税金额为5.52亿元,按在原营业税口径下应交营业税金额为5.32亿元,营改增后该省税负增长2000万元,增幅达3.75%。其中,9家城区农商银行需缴纳增值税20605万元,比按原营业税口径下的17442万元增加3163万元,增幅达18.13%,67家地处县域的农商银行需缴纳增值税34595万元,比原营业税口径下的35758万元减少1163万元,降幅3.25%。

  慈展会社会企业认证计划以及全国地方两会社会企业的提案都在推动扶持政策出台;大陆的影响力基金发展速度并不明显,总量一直维持在12-15家之间;社会企业的投资基金(影响力投资基金)面临了与商业风投竞争或者合作的新格局;社会企业行业联盟也已经成立,还有不少行业性推动的项目。

  从银行资金委外市场规模看,根据普益标准的数据,截至2016年三季度末,银行理财产品的存续规模就高达27.1万亿元,较2015年年末的存续规模23.67万亿元增长了14.49%。根据估算,在上述银行理财资金中,委托外部投资的金额约为3.5万亿元,占总存续规模的12.77%,其中国有银行有约8%的理财资金委托外部机构进行投资;股份制银行委外占比约为9.73%,总量1万亿元以上;城市商业银行委外占其总存续规模的比例约为24.86%;农村金融机构的理财资金选择委托外部渠道进行投资资金比重则高达49.68%。

  调查发现,营改增后该省采用一般计税法的9家城区农商银行及省联社税负均有不同程度上升,其中某城区农商银行最高增幅达80.6%;而67家县域农商银行,因采用简易计税法,税负均有不同程度下降,降幅在1.8%-4%左右。

  建议一:提升人与组织能力

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