ETF为股民提供新选择,一周新发基金投资价值点评

摘要:东吴中证新兴:首只新兴产业主题基金 【认购建议】推荐认购
【德圣点评】
东吴基金在2010年业绩表现出色,使其成为备受注目的小型基金公司,也促进了东吴在新产品的创新发展。目前,旗下东吴新兴产业指数基金成为市场中首只跟踪中证新兴产业的指数基金,掀起了...

摘要:走进ETF
在经济学博弈论中有一个经典案例囚徒的困境。说的是,两个罪犯被警察逮捕,但是证据不足,于是警察将他们单独关在两个房间,两个囚徒都要做出选择,认罪与不认罪得到的结果,会依据对方的不同选择而不同,这是一件极其困难的事,即困境。
在现实生活...

摘要:【基金概况】
基金简称华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金全称华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金代码460220基金类型指数基金、联接基金
募集期间2010-12-20至2011-01-18运作方式契约型开放式
基金公司华泰柏瑞基金管理有限公司基金经...

东吴中证新兴:首只新兴产业主题基金

走进ETF

【基金概况】
基金简称华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金全称华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金代码460220基金类型指数基金、联接基金
募集期间2010-12-20至2011-01-18运作方式契约型开放式
基金公司华泰柏瑞基金管理有限公司基金经理张娅、柳军
认购费率0.5%-1.2% 大额1000元/笔投资方式被动型
资产配置本基金资产中投资于华泰柏瑞上证中小盘ETF的比例不低于基金资产净值的90%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
投资特点本基金主要通过投资于华泰柏瑞上证中小盘ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。在投资运作过程中,本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式对华泰柏瑞上证中小盘ETF进行投资。
业绩基准上证中小盘指数 × 95% +银行活期存款税后收益率 × 5%

  【认购建议】推荐认购

  在经济学博弈论中有一个经典案例“囚徒的困境”。说的是,两个罪犯被警察逮捕,但是证据不足,于是警察将他们单独关在两个房间,两个囚徒都要做出选择,认罪与不认罪得到的结果,会依据对方的不同选择而不同,这是一件极其困难的事,即“困境”。

【认购策略】 配置推荐
金基网分析师唐健庄认为该基金做为联接基金虽然将会产生如FOF(基金中基金)一样的申赎费用,但其管理费用和托管费用相对较低,较好的弥补了这一缺陷。该基金的标的基金所跟踪的上证中小盘指数由450只个股组成,从过往行情看,在震荡市场中有较好的收益,且要高于市场平均水平。另外,该基金公司在ETF基金的管理方面和股票投研方面有较好的经验,两位拟任基金经理之前所管理的上证红利基金较好的跟踪了标的指数且略微超过去业绩比较基准。综上所述,该基金可以做为配置型品种进入基金组合。

  【德圣点评】

  在现实生活中,我们也屡屡遭遇两难选择,虽没那么复杂,但同样纠结。对于许多股民来说,买入股票被套是一件痛苦的事,是继续补仓还是直接平仓?补仓可能面临股价进一步下跌的风险,而直接平仓那么账面损失就会变成实际损失。然而,被套后一直持仓不动等待解套可能也不是一个理性的选择。

【产品分析】
投资策略
该基金的基金合同表述“本基金主要通过投资于华泰柏瑞上证中小盘ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。在投资运作过程中,本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式对华泰柏瑞上证中小盘ETF进行投资。紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。”
该基金是联接基金,有点类似于FOF基金,不过FOF是基金组合,而该基金主要跟踪华泰柏瑞上证中小盘ETF。相对于指数基金来说,ETF联接基金往往认申购费用以及管理费和托管费要便宜,但是由于其是以申购为主要交易手段来跟踪其标的基金的,因此,总的费用与普通指数型基金相差无几。另外,该基金的标的基金所跟踪的上证中小盘在震荡市中有较好的表现,如表1所示,上证中小盘自2009年7月3日发布至今,其收益率要高于沪深300和深100,但要低于中证500。因为,虽然上证中小盘号称是中小盘指数,其实其平均市值要高于中证500,上证中小盘的构成为上证180之外的上交所股票按市值和成交综合排列取前320只个股,再加上上证180指数中除上证50指数外的其余130只个股,总共450只股票组合而成。
表1 上证中小盘指数发布以来收益率
各期收益率一月三月半年一年发布以来
上证中小盘2.55%16.06%26.65%13.32%29.18%
沪深3002.22%13.72%16.86%-4.33%-1.00%
中证5002.79%14.87%27.79%22.70%47.52%
深证1004.59%15.58%27.44%5.83%17.71%
统计:金基网 数据日期:2009年7月3日至2010年12月21日

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评论是一种美德,说点什么吧,否则我会恨你的。。。