基金课堂巧用基金组合防通胀,灵活投资可转债

摘要:随着年末的来临,越来越多的基金陆续分红。天相数据显示,今年以来共有297只基金先后分红,分红次数高达425次,分红金额更是超千亿大关,达到惊人的1024.93亿元,在2009年基金全年分红315次,分红总额仅463.05亿元。有专家表示,在今年大幅震荡的行情中,基...

  在新的一年中很多金融机构也纷纷针对基金申购人推出了诸多优惠措施,例如中国银行从去年8月实施的网银申购费率7折优惠。据了解,在新的一年里上海银行也推出
“网上申购基金,手续费4至8折”的全年优惠活动。简言之,通过上海银行网上银行的“基金精品店”,客户任意选购152只基金产品中的某一只,即可在2011年全年享有4-8折的手续费优惠。

  可转债投资获利的根本在于股价上涨带动债券价格上涨,正股是决定转债投资价值的最主要因素。在股市上涨过程中,可转债股性突出,能够参与股市的投资机会;在股市下跌过程中,可转债的债性较强,相对于股票能够在一定程度上规避股市风险。2011年的股市仍将处于震荡状态,市场将充满阶段性和结构性机会,防御型强的投资品种将会重新受到重视,而风险较小、收益率明晰的可转债可以称得上是证券市场中相对较为稳健的投资品种。

随着年末的来临,越来越多的基金陆续分红。天相数据显示,今年以来共有297只基金先后分红,分红次数高达425次,分红金额更是超千亿大关,达到惊人的1024.93亿元,在2009年基金全年分红315次,分红总额仅463.05亿元。有专家表示,在今年大幅震荡的行情中,基金公司倾向于通过分红的方式帮助投资者锁定已实现的收益。

防通胀,保资产几乎成为机构及投资者关注的焦点。其实,基金组合也是2010防通胀的避风港,数据显示2010年有243只开放式基金获得了5%以上的收益率。在新的一年中,关注政策,巧妙设置投资组合,分配投资品类将很大程度上帮助投资者突破通胀迷局。

  基于以上分析,我们认为在市场呈现阶段性和结构性机会的情况下,防御型强的投资品种将会受到市场追捧,可转债基金的投资价值凸显。当前,可转债市场的扩容将会继续提速,相较之国内可转债基金这类投资品种却相对缺乏,可转债基金的发行远远跟不上市场需求。招商安瑞进取灵活的可转债投资比例,将为投资者提供更多选择。基金经理过往的投资业绩告诉我们,其投资管理能力还需历练,因此,我们建议追求低风险的投资者可以关注该基金。

  开放式基金的分红实际上是把部分基金资产变现为现金,其来源是基金在投资运作中实现的收益。那么,有哪些基金分红最慷慨呢?记者从wind数据中统计了2005年以来的股票型基金、混合型基金的分红情况,在139只已分红的股票型基金中,分红总额排在前列的分别是易方达价值精选(110009
股吧,行情,资讯,主力买卖)82.7亿、工银价值(481001 股吧,行情,资讯,主力买卖)69.7亿、华夏优势68亿,分红次数排在前面的分别是中邮核心优选(590001
股吧,行情,资讯,主力买卖)12次、易方达价值精选9次、建信恒久价值9次、工银价值8次。长期能够实现高分红的基金也意味着该基金长期能够实现较好的投资收益。以分红总额近70亿的工银价值为例,根据11月26日的晨星基金排行榜显示,工银价值年化回报率高达38.82%。

  过去一年上证指数跌幅超过到10%,而绝大多数开放式基金投资却出现正收益。数据显示,截至2010年12月30日,656只开放式基金
(除QDII和货币基金)平均收益为1.4%,其中有629只基金收益超越大盘,占开放式基金总数的96%201只偏股型开放式基金逆市获得正收益,在总回报为正的基金中,约有69只涨幅在10%以上,而涨幅在20%以上的也有12只。

  拟任基金经理谢志华,男,中国国籍,同济大学应用数学专业硕士。2006年加入华泰证券有限责任公司,从事固定收益类产品研究;2008年加入招商基金,任职研究员,从事信用及利率等固定收益类品种的研究。谢志华先生具有4年证券从业经验,拥有中国证券业执业证书。谢志华现任招商安心收益债券型、招商现金增值A和招商现金增值B货币型证券投资基金基金经理,其任基金经理的时间也不过才半年时间,资历较浅。从其管理的基金业绩来看,业绩表现比较一般,可见其在债券投资这块的经验和能力还有待提高,从研究向投资管理的完全转型还需些许时间。

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