银行理财创新进入2,银行理财产品收益率创新低

  数据显示,3月份43款理财产品未达到最高预期收益率,收益未达标率为0.5%,较2月份增加了5款。

  鉴于国债行情火爆,小编也整理了一个“抢购”的小技巧:

摘要:截至今年2月,银行理财总规模已超过26万亿,过去10年的年均复合增长率超过40%,目前有10家银行的理财规模超过万亿元。
随着利率市场化的完成,银行理财面临的内外挑战越来越大。在日前举办的
国金证券 中国私募基金年会上, 中信银行 资产管理业务中心常务副...

  去年在经济下行压力加大的背景下,金融行业各个领域都受到了不同程度的冲击。银行理财行业作为大资管行业中最为重要的子行业,在规模上仍然保持了较快的增长速度,但是在收益率上,全年呈现单边下跌的趋势。今年开年理财产品收益率以4.12%创新低,3月份更是低至3.89%,再创新低。

  1.国债一般在当天8:30正式开售,而银行网点的开门营业时间多是上午九点。但这种行情下想要买到,一定要提前去,只是提前多久呢……有大爷提前一天就跑到银行门口打地铺等待,所以,你还是看着办吧。

  罗金辉称,早期理财产品基本是储蓄替代品,解决了利率市场化之前的资本定价问题,但随对着利率市场化的基本完成,银行理财需要要做到以下两点:

  据融360监测的数据显示,2016年3月份银行理财产品的平均预期收益率为3.89%,预期收益率继续下滑。其中,保证收益类理财产品平均预期收益率为3.17%,保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.28%,非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率4.24%。短期内,低利率时代并不会结束,包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌。

  P2P方面,数据显示,4月P2P行业平均收益率11.24%。而时常开设在社区门口的线下理财公司的收益率动辄12%或者15%以上,甚至出现很疯狂的数字。以中晋系为例,其收益最高的对赌产品,年化收益在250%~400%之间。而据“中晋合伙人”公众号数据,截至2016年2月10日,中晋合伙人投资总额突破340亿元,涉及总人次超过13万,其中60岁以上投资人超过2万。

  应脱离信贷属性“银行理财诞生于银行母体,发展初期的大量业务也和信贷有关,甚至很多银行早期发展理财业务就是为了解决信贷问题。”罗金辉表示,理财的基本属性是资产管理,银行用信贷管理的方式管理银行理财的发展,不仅风险上会出问题,还会制约理财作为资产管理自身的发展。

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  银行理财产品方面,数据显示,上周各家银行人民币非结构性理财产品累计发售885款,平均预期收益率为3.93%。当然,期限较长的理财产品收益率会相对再高一些。但随着市场风险提升,银行理财的风险也在提升,近一年来除了提前终止,还有部分非结构性理财产品出现到期不能兑付最高预期收益的情况,且未来银行理财在刚性兑付上存不确定性。

  向投资转换

  “银行理财产品收益率继续走低,由于年内仍有降息空间,因此,常规产品收益率将继续下行,但下行幅度较小。”昨日出炉的融360《2016年3月份银行理财市场报告》做出了以上分析。

  目前,各大银行三年期、五年期存款利率基本位于2.75%~3.2%区间,相比之下,国债收益优势较为明显。

  随着利率市场化的完成,银行理财面临的内外挑战越来越大。在日前举办的国金证券“中国私募基金年会”上,中信银行资产管理业务中心常务副总裁罗金辉表示,银行理财创新已进入2.0时代,银行理财部门应该处理好和银行母体之间的文化和管理上的差异,而在打破理财产品“刚兑”过程中,应充分发挥净值型产品作用。

  二是理财产品风险与收益将更加匹配。刚性兑付极大限制了理财投资的风险偏好,使得理财投资的整体收益大幅降低;各类创新产品的推出,同时伴随着风险和收益,净值型产品低位将逐步上升。

  但随着近期多家P2P以及线下理财公司的暴雷,《每日经济新闻》记者发现,一些中老年投资者对这一类收益较高的产品,不再盲目购买,,其风险偏好开始出现“恐高”,很多转向了安全性高、收益也相对不错的国债。

  一是,理财产品必须从储蓄替代向投资转换,前提是打破刚性兑付,但“打破刚兑”不能简单理解为一笔投资失败了需要投资者承担损失,这种方法打破刚兑不仅不符合银行理财投资的逻辑,恐怕还会引起社会问题,“如果投资者开始接受净值型产品,银行理财通过资产配置和组合投资控制产品的波动率,使理财产品的收益波动在投资者的预期范围之内,刚兑则不解自破。”

  三是理财市场将更加多元化。产品类型和投资对象将极大丰富,理财产品的设计与投资对象的选择将逐步从银行供给主导变为客户需求主导。

  国债从“滞销”到“热销”

  但与银行信贷不同,银行理财是代客理财和投资,在收益和风险的平衡上有更大的选择空间。罗金辉表示,银行理财在投资资产的类别上,可以从传统的非标和债券向更广阔的资产类别进行分散化投资,“当前中国的股权市场呈现更多的投资机会,银行理财在股权市场应有更大的作为,在银行的投贷联动中存在巨大的创新空间。”

摘要:银行理财产品收益率继续走低,由于年内仍有降息空间,因此,常规产品收益率将继续下行,但下行幅度较...

  当下国债“走俏”的行情,与前几年的情况呈现着鲜明的对比。2012~2014年间,国债发行遇冷、出现“滞销”以及“日光”业绩不再等消息常见诸报端。

  “银行的信贷政策过于僵化,但银行理财和银行贷款不同,具有代客理财和投资的基本属性,更注重企业技术创新能力和未来盈利能力,通过更为市场化的手段,在满足这些企业合理资金需求的同时为投资客户创造投资收益。”罗金辉说。

  从发行产品的类型看,3月份保证收益类理财产品703款,占比9%,保本浮动收益类理财产品1949款,占比25%,非保本浮动收益类理财产品5035款,占比63%。理财产品收益类型分布较为稳定,超六成理财产品不保本。非保本类理财产品的风险等级大多为R2级别,
与保本类理财产品的资金投向差别不大,风险相差不大,而收益优势明显,通常情况下能达到预期率,因此较受投资者欢迎。收益排名前三的银行分别为南京银行(行情15.98
-0.37%,买入)、大连银行及浙商银行,平均预期收益率分别为4.76%、4.74%、4.52%,与2月份前三名的银行相比均有所下降。

  2.买国债不要只盯着大银行,大银行网点多,人流大,往往更早售罄。不妨看看自己周围有没有中小型的银行,提前咨询客服有没有销售额度,如果有,可以去试试运气,要比大型银行好抢的多。

  二是,理财产品的创新要能引导资本在社会经济中的合理配置。“中国金融市场一个明显特征就是间接融资的比例过高,资金充裕但资本奇缺,这是由于银行信贷是主要的资金供应方式造成的。”

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  根据财政部公布的2016年国债发行计划表,接下来从今年4月到11月,每个月10号国家都会发行一期国债,其中4、6、7、8、和10月发行的是电子式的,5、9、11月发行的是凭证式的。

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  四是年内仍有降息的空间,投资者购买银行理财要注意期限宜长不宜短,另外一些结构性产品收益不确定性很大,要谨慎购买。

  4.虽然电子式国债可以通过网银购买,但并非所有的银行都可以用网银买。建议购买前先给银行的客服打电话确认一下,自己的银行是否支持网银买国债。没有网银的,记得提前去银行开通网银。

  “用管理信贷的方式管理银行理财的发展,在银行理财发展初期弊端并不明显,但现在这种矛盾越来越激烈。”罗金辉说。

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