分级债基,量化投资是人脑的延伸

  1、被动型产品:标准指数基金上周的净值变动特点是:老基金的净值在全面下跌,仅有一只次新基金的净值与前周持平,一只基金的周净值损失幅度低于1%,其他基金的周净值损失幅度都高于1%,并且周净值损失幅度高于3%的基金有8只,这些基金的标的指数的特征是:偏重价值、偏重金融地产。看来,近期无论涨跌,中小市值类股票、深市股票等相对强势的格局依旧,并且有可能继续。

  分级产品的核心是不同类型份额享有的投资收益分配权不同。以大成景丰基金为例,该基金A类份额收益相对稳定,风险和收益都低B类份额收益波动性大,风险和收益都高。假设基金的收益为10%,A类份额约定收益率为3%,那么扣除A类份额收益之后剩余的部分就归B类所有如果基金的收益过低,那么在优先保证A类份额收益率的情况下,B类份额就要承担相应亏损。

  胡倩认为其中最重要的是背后的理念和逻辑,“量化投资不是依靠单纯的数学模型,也不是寻找单纯的数学规律,是把各种逻辑通过数量化的方式表达,其中必须包含各种经济、政治含义,这样得到的投资结果才有真实意义。”

  (三)固收板块:固收板块里具体品种的二级市场交易价格上周出现了分化,双禧A、银华稳进等少数品种在涨,其中后者的周收盘价格再次涨到了历史最高收盘位;同时,也有较多品种的周交易价格在下跌,这种基金多是以信用债为主要投资对象的债券型品种。鉴于信用债市场并没有出现较大幅度的调整这种背景情况,这些债券的调整,可能是由于一些机构投资者对于信用债市场长达一年多大牛市行情即将终结的预期,以及对于其中可能会蕴含的风险的积极防范。

摘要:在封闭式债券基金中,分级产品是最近才出现的一类品种,也是今年以来为数不多的被证监会定义为创新产品的一类基金,
分级产品的核心是不同类型份额享有的投资收益分配权不同。以大成景丰基金为例,该基金A类份额收益相对稳定,风险和收益都低B类份额收益波动...

摘要:在量化投资历史上,詹姆斯·西蒙斯恐怕是一道难以逾越的丰碑。西蒙斯的“大奖章”基金,在过去的十几年里,年化回报率将近38%,连巴菲特都望尘莫及。也由此,量化投资逐渐进入人们的视野,不过由始至终带着神秘的气息。
也就在最近短短几年里,国内打着“量化...

  (一)主做股票的基金

  以富国天丰为例,中报期末其债券头寸是基金资产净值的1.43倍。(吴敏)

在量化投资历史上,詹姆斯·西蒙斯恐怕是一道难以逾越的丰碑。西蒙斯的“大奖章”基金,在过去的十几年里,年化回报率将近38%,连巴菲特都望尘莫及。也由此,量化投资逐渐进入人们的视野,不过由始至终带着神秘的气息。

瑞和沪深300指数基金将在10月13日进行一年一度的份额折算,即将该基金的净值统一调整为1元。在此过程中,相关份额可能会蕴含着风险或投资机会,值得关注。

在封闭式债券基金中,分级产品是最近才出现的一类品种,也是今年以来为数不多的被证监会定义为“创新产品”的一类基金,

  • 共2页:
  • 上一页
  • 1
  • 2
  • 下一页

TAGS:全体老封场内场外周普跌净值逆势基上涨基金

TAGS:双重杠杆分级债基

  “在量化模型的演绎过程中,我们会找某些时期可能表现很好的股票,但更重要的是剔除那些可能表现非常坏的股票,我们的新产品会用量化技术进一步控制风险,尽可能避免大起大落。”胡倩说。

  货币市场基金上周的平均净值增长率为0.0367%,总体绩效表现平稳,中信现金收益、长城货币、诺安货币等取得了较好的周绩效,其中前者为综合绩效表现较好的一个品种。

  但与股票类的分级基金不同的一点是,债券分级基金有双重杠杆。除去分级机制带来的杠杆外,债券基金本身通过债券回购实现杠杆,而封闭式债券基金由于没有申购赎回的顾虑,可以实现比一般债基更高的回购杠杆。

  “所以量化投资的结果,很大程度上和我们掌握的数据有关,也和我们所使用的策略、模型有关。A股市场的历史相对比较短,其中有大量数据可参考的年份也比较短,这是一个挑战。另一个挑战是,我们使用量化方法进行投资的时间也比较短暂,对方法的检验、模型的检验都需要时间。总体而言,我们的市场目前还处于量化投资的萌芽期,现在评价量化基金的业绩还为时过早。”

相关文章

Comment ()
评论是一种美德,说点什么吧,否则我会恨你的。。。