华夏时报,定期定投QDII基金适合海外市场

  这样做的逻辑是,在市场涨跌均有可能、持续震荡的情况下,一般投资者应放弃主动的时机选择,这样发生投资方向错误的概率会大大降低。

  “定期定投”QDII基金对小额投资人来说比较实在,每个月1000元甚至500元就可以了。

图片 1华安基金副总经理、首席投资官尚志民

  2008年年初迄今两个阶段(上涨——下跌)中各类型基金的表现已经清晰地提示各类型基金的风险——收益特征(如图)。股票型基金在年初以来涨幅较小,而跌幅最为明显;偏股混合基金和配置混合基金表现略好,上涨幅度较高,跌幅较小;转债混合基金是值得关注的一个小类型品种,可以用做偏股基金配置的替代类型;而债券型基金低风险-低收益的特点十分明显,适合作为降低组合风险的配置类型。

  不过,目前基金公司QDII业务刚刚起步,在与银行、券商等代销机构的定投系统对接上,还有很大完善空间,并不能做到定期定额自动扣款。但是,钟情于“定期定额”的投资人可以自行设立投资目标,“手工”订立定期定额投资的策略。

  16年前,尚志民加入初创的华安基金担任研究员,胸前的工号是016;16年后,这家业内知名的基金公司已拥有将近300名员工,彼时的研究员业已成长为国内最资深的基金经理,没有之一。  

  至于具体的类型配置比例,我们建议积极型投资者目前偏股基金配置的基准比例在60%左右,而稳健型投资者偏股基金基准配置比例在40%,保守型投资者偏股基金基准配置比例在30%。其余配置比例应主要放在投资灵活的货币式基金上。

  就像买股票“逢高减仓、逢低加仓”的策略一样,“定期不定额”是由“定期定额”派生出的一种投资策略,比较适合较有时间关心市场、投资经历较为丰富的基金投资人。通俗来说,“定期不定额”就是每个月固定日期买入,但是买入金额随着指数的高低变化进行加减。行情快速下跌时,基金净值也跟着下跌,此时增加投资金额,向下摊低投资成本;相反则减少投资金额,甚至根据自身已设定的止损、盈利点,进行部分赎回,落袋为安。

  尚志民难以被贴标签。进攻型,防守型,价值派,成长派,似乎任何一个平面化的词汇都难以囊括他灵动的投资风格;或许,这正是他能够游刃A股十数年,而业绩始终保持稳定且领先的秘诀。

  增加投资仍可等待机会

  这种投资方法比较适合投资风险较高、波动较大、收益较高的海外市场,比如拉美新兴市场、亚太市场QDII基金等。不过,“定期不定额”的投资方法非常考验投资人的心理素质,要求能对已设定的买卖原则,(比如说,市场快速下跌超过5%增加10%投资资金,快速上涨20%减仓20%等)进行严格执行,不受市场其他因素的干扰,比较适合投资经验丰富的基金投资人。采用“定期不定额”方法,依然需要长期投资,才能看出复利的神奇效应。

  ⊙记者 王文清 丁宁 ○编辑 长弓

  从1月中旬调整以来,股市的绝对跌幅巨大。而在急跌之后,受各方因素影响,2月底股市终于有企稳反弹的迹象。

  (新闻晨报)

  这是一份长长的成绩单。

  除外围股市反弹等因素外,正如我们之前的判断,股票型基金重新发行作为最可能实行的政策面措施连续出台。

  掌管1只基金超过13年,平均年化收益18.48%,且在涨幅排名前十的老股基中波动率最小,投资者在任意时点买入并持有至今,几乎都能赚钱。这样的业绩,可谓稳健。

  股票基金发行的频度和力度加大,对于恢复市场信心的作用明显。

  1只公募产品,在不到一年的时间里先后创造了基金净值翻一番、翻两番的最快纪录。这样的表现,可谓进取。

  虽然政策面出现正面信号,但我们认为,股市要从近期低迷的趋势中彻底走出需要一系列正面因素共同支撑。

  而能够在波云诡谲的长期投资环境中,将上述两种看似对立的特质有机结合,活下来,并且活得不错,这样的“复合型”长跑选手,在当下的公募行业已不多见——尚志民做到了。

  恢复股票基金发行这一单一的利好短期内对市场并无实质性的作用,其作用主要在心理层面。

  从搞技术到搞投资

  很可能的反应是急跌之后企稳震荡,但市场仍然缺乏明确向上的动力。因此对于行情未来走势,不宜盲目乐观,但也无需过分悲观。

  1990年,尚志民从西安交大毕业后到南京汽车制造厂做技术员。不久之后中国股市方兴未艾,在其兄长的影响下,尚志民逐渐对股票投资产生了兴趣。

  来自基本面、政策面的正面信号是一个必要条件。2月份后将进入上市公司2007年年报的披露期。

  1993年,他与同事开始在工作之余分析股票,“那时候空了就会骑个自行车,跑到设在南京中央门附近的一个营业部去看行情。”这算是尚志民投资生涯的开端。

  因此,目前保持中等的基本仓位仍然是稳妥的策略选择,轻仓投资者仍可以等待更加确定的投资机会。

  早期的A股市场庄股盛行,但尚志民自开始就坚持依据基本面做投资,这也成为他一直留守的“投资基因”。

  继续关注基金抗震性

  “我哥哥对我的投资影响很大,当时他在上海新世纪资信评估投资服务有限公司,做类似投行的业务,从他那儿我接触到资产定价的概念,意识到公司的价值应该取决于公司自身而非坐庄。”尚志民说。

  在上半年总体震荡预期较大的情况下,选择偏股基金应持续关注基金抗震性。

  也是因为兄长的建议,1994年尚志民考入了上海财经大学研究生。开学前一天,为了准备生活费,他抛掉了持有的杭州解百,因此一天少赚了4000元。而当时,他的工资是每月60元。

  从德胜基金研究中心1月抗震基金榜来看,排名前20的基金变化不大,其中,长盛成长、国泰精选、银华保本已连续4个月位居前列,而长盛成长更是连续7个月稳坐榜首。

  临近毕业,尚志民完成论文《发展与完善中国投资基金管理初探》,那是1997年,国内还没有成立正规的公募基金。尚志民笑说,这暗示了他这辈子与基金结缘的人生轨迹。

  在特殊的暴跌行情下,决定基金抗风险能力的最重要因素就是基金的仓位水平。附表列出了德胜基金研究中心测算的1月14日至1月30日期间的平均仓位。从表中不难看出,仓位的高低对基金在震荡中净值跌幅的影响很大。汇丰2016、盛利配置等基金2月抗震排名靠前,基金净值跌幅相对较小,主要原因在于其仓位较轻。

  1998年,首批公募基金管理公司成立。作为“老十家”,初创的华安基金[微博]当时整个团队只有二十来人,其中就包括尚志民——岗位:研究员;工号:016。

  在目前阶段行情下决定基金抗跌性的因素之二是基金的持仓结构。重仓持有金融地产等权重板块的基金跌幅较大,虽然在一年抗震榜上排名靠前,但是在此轮大跌中净值跌幅较大,如汇添富优势、银华优选等。

  做研究员时,尚志民每次准备的调研提纲都有几页纸之多。多年后,华安基金前资深研究总监仍将此与当时的研究员拿来对比:“尚志民1998年做的调研提纲都比你们现在做得更细致、更前瞻。”

[上一页] [1] [2] [3] [下一页]

  因为表现出色,1999年6月,华安第二只产品基金安顺发行,尚志民被提拔为基金经理——一当就是15年,几乎贯穿了公募基金的发展历史;而当身边的战友纷纷转身,他依旧选择坚守,成为业内“最老”的基金经理,没有之一。

    新浪财经独家稿件声明:该作品(文字、图片、图表及音视频)特供新浪使用,未经授权,任何媒体和个人不得全部或部分转载。

  标杆是如何炼成的

  有人会说,很多事情坚持到最后就成了标杆。但,标杆的树立绝非偶然。“最资深基金经理”这个符号的背后,是尚志民十数年游刃于波云诡谲的A股市场所积淀下来的投资心得。

  尚志民是坚定的价值投资者,但他并不认同把价值和成长机械对立:“从做基金经理的第一天起,我所认同的价值投资即是以成长性为基础的。”

  以万华化学(前身为烟台万华)为例,公告显示,2001年末至2006年中,2007年中至2009年一季度末,该股始终出现在基金安顺的前十大重仓股中。

相关文章

Comment ()
评论是一种美德,说点什么吧,否则我会恨你的。。。