工薪族八招理财步步为,需警惕流动性风险

精于储备“礼尚往来钱”我国是一个礼仪之邦,无论是出于扶贫帮困,还是礼尚往来目的,作为上班族每个月应拿出工资收入的5%,在银行开设“爱心礼尚往来专户”,遇有需要帮扶和人情往来的场面,可随时支取应对,让自己成为一个既受人尊敬又懂得人情世故的“体面人”。

对于理财端的投资者而言,6%左右的年化收益确实有不小的吸引力。上述人士向记者表示,对保险公司来说,高成本的资金进来后,要获取更高的收益,在兑付给投保人后还要获得盈利,这压力可想而知。而6%的收益只是给到投资者的,加上渠道费和管理费,这类资金的成本已经非常高了。东吴证券(601555,股吧)研究报告显示,负债端大量销售高收益的短期万能险对应资金成本接近10%,以5.5%的保户收益为例,还要外加2%的渠道费和2%的管理费。

业内人士认为,民营险企“短债长投”可能存在潜在流动性风险。有券商表示,未来保监会将在投资端和负债端继续加大监管力度以控制“短债长投”的流动性风险,保险公司股票持仓和杠杆倍数均受影响。据测算,2016年部分风格激进的民营险资投资股票的增量资金同比将缩水50%以上,由险资举牌驱动的蓝筹行情难以持续。

妙于储存“应急意外款”天有不测风云,人有旦夕祸福。作为上班族,要为自己和家人储存必要的应急款,每月拿出工资收入的10%,在银行开设“应急需求专户”,做到按月储存,一旦遇到家庭急事就可轻松自如应对。

在投资端,如何消化巨量的年化成本近10%的资金?上述人士认为,这是近两年此类险企在二级市场上表现如此强悍的重要原因之一。“对于险资投资二级市场,这本身应该是中性的。国内的保费高速增长,预计未来保费增长趋势还将持续,适度提高风险偏好,加强股权投资的方向没错。但对于举牌,这个仍需商榷,毕竟短期内通过短期理财产品发展起来的保险公司并不适合这种长期股权投资。这类长期投资应该匹配长期负债,而非这类理财型保险产品。”前述分析师表示。

实际上,险资之所以动作之大,其背后折射出整个保险行业飞速发展的趋势。在“保费+投资”的双轮驱动下,保险公司业绩遥遥领先,为险企的投资模式奠定了资金基础。公开数据显示,2015年三季度,保险行业利润总额达到2440.19亿元,同比增长95.05%。行业利润增加主要得益于保险资金投资收益的大幅提高;同时,在降息过程中,提升了保险产品的吸引力,增加了保险公司的保费收入。

巧于坐享“养老的温馨”随着国家养老社会化程度的提高,笔者在10年前就与妻子商定好每个月拿出两人工资的10%,专门在银行开设“无忧养老专户”,做到每年支取一次用于趸交商业养老保险,让自己到退休年龄后不仅享受国家的养老金,还可以按月领取商业养老保险金,来丰富老年温馨生活。

打通银保渠道,力推万能险在内的各类理财型保险,短时间内实现快速扩张,在获得巨量资金后寻找投资品种,是目前中小险企的基本发展路径。

2015年险资频繁举牌引发各方关注。券商分析,由于保险行业高速发展,尤其是保费快速增长,一些险企形成庞大资金量,投资风格激进,用资产推动负债,这种发展模式风险较高。

当经济发展已步入新常态,上班一族是否想过怎样让自己有限的收入亦步入稳健地保值和增值的“新常态”,让自己生活得更舒心惬意?在此,笔者与上班族共同分享自己近10年来的理财经验。

东吴证券分析师丁文韬认为,资产端大量配置用权益法计量的长期股权投资,靠这类“短债长投”以赚取利差,这种模式带来了潜在流动性风险。由于负债端资金期限短,如果新单销售下降或者保户集中退保,资产端持股比例高,甚至控股的股票又难以迅速变现,公司现金流将面临较大压力。

去年以来,险资频繁举牌,引发了资本市场的广泛争议。而从举牌时间来看,不少举牌动作均属于中小险企,短时间内汇聚大量资金,进行多次举牌操作,动作之凶猛、举牌速度之快令市场咋舌。在业内人士看来,险资举牌或成为未来资本市场的常态。

10年来,笔者坚持每月再拿出工资的10%,存入在银行开立的“服装鞋帽专户”,每个季度末全部支取,用于购买反季打折清仓的名牌服饰,做到时时享优惠,天天穿名牌。这样,每每在同事和亲朋好友家做客“闪亮登场”,赢足“面子”。

此外,这类险企能在短期内集聚大量资本的原因是,一方面,在整个市场中,高收益产品不断萎缩,理财险的高收益吸引了不少投资人;另一方面,险企打通了银保渠道。但随着经济下行压力增大,银保代理渠道竞争激烈导致中介成本提高,长期来看容易使保险企业面临利差损失的风险。首创证券指出,2015年监管层面加强了对银保渠道的管控,银保渠道受佣金、手续费居高不下的困扰以及监管力度的加强,增速在短期内难有上涨空间。不少发展较为稳定的险企对银保渠道进行了压缩,加强了个险渠道的营销力度。

保险行业飞速发展

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