基金历史上最大老鼠仓案疑犯马乐被批捕,央行加码第三方支付监管

  ⊙记者 巩万龙 ○编辑 阮奇

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  博时基金原基金经理马乐操纵三个亲友账户买入76只股票,成交金额超10亿元,获利近两千万元

  伴随着债券市场的风云起伏,被誉为“最牛债基”的富国天丰在到期后是封闭还是开放,在市场间引起了极大关注。

   
网络支付监管加码的台前幕后

  新京报讯 (记者吴敏)
深圳市人民检察院昨日称,近日该院以涉嫌利用未公开信息交易罪批准逮捕犯罪嫌疑人马乐。马乐是博时基金[微博]原基金经理,其利用管理“博时精选”期间进行老鼠仓,成交金额超过10亿元。

  天丰命运如何定夺?本轮债市调整对债券基金又有何启迪?本报记者专访了富国基金总经理窦玉明。

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  成交逾10亿获利两千万

  窦玉明表示,在当前存在一定折价的前提下,基于持有人利益至上的原则,经过最终的持有人拜访与意向确认,富国天丰将到期转为上市开放式基金(LOF)。目前,该产品已完成投资杠杆的解除。

  暂停网络虚拟信用卡、二维码支付之后,央行拟对支付机构网络支付业务进行更强力监管的消息,让支付企业惊出一身冷汗。

  马乐此前在2011年4月到2013年6月期间,任博时精选基金经理。今年6月份开始,中国证监会已对马乐涉嫌利用未公开信息交易行为立案调查,7月份已经完成案件调查工作。

  “债券基金市场将面临重大机遇。富国并不看重短期规模,而希望通过做好业绩和服务,与投资人共赢。”窦玉明表示,“在这一前提下,投资人利益,是富国最在意的事。”净值数据显示,近85%的当前持有人通过富国天丰实现了盈利。

  近日,《第一财经日报》记者获悉,央行已向第三方支付企业下发了《支付机构网络支付业务管理办法》(下称《管理办法》)和《手机支付业务发展指导意见》的征求意见稿。其中最核心的内容,或被认为“杀伤力”最大的内容,是对个人支付账户的转账、消费额度设限。

  但早先证监会并未通报马乐案的具体细节,此次深圳市人民检察院披露的消息则显示,马乐案可能是基金行业有史以来揭露的规模最大的老鼠仓案件。

  持有人决定命运

  一名支付公司人士感叹:“如果真的实施,那第三方支付行业基本上就不用干了。”

  深圳市人民检察院披露的信息显示,马乐在担任“博时精选”基金经理期间,利用“博时精选”交易股票的非公开信息,操作自己控制的三个股票账户,先于或同期于其管理的“博时精选”基金买入相同股票76只,成交金额人民币10亿余元,获利人民币近两千万元。

  记者:作为封闭式债基的标杆产品,近期市场传闻,富国基金欲延长富国天丰封闭期,是这样吗?

  “现在下发的这个,仍是在征求意见,目前并不能确定最终稿是什么样。”接近央行的知情人士对记者表示,早在2012年,就《管理办法》央行就曾征求过意见,目前已经进行过多次修改。

  值得注意的细节是,马乐是通过临时购买的不记名神州行卡电话下单。业内人士指出,这可能是由于此前几例老鼠仓案的威慑,使得马乐有了一定的防范意识。

  窦玉明:只有持有人才能决定富国天丰的命运。作为首只封闭式债基,富国天丰成立以来实现了近30%的收益,在同类产品中名列榜首。它也是业内唯一兑现月月分红的基金,20亿份额累计分红5.74亿元。其上市以来0.38%的平均溢价率,则体现了市场对其投资价值的认可。

  但央行加码网络支付监管却是不争的事实,强度甚至出乎第三方支付企业的意料。

  马乐使用的证券账户开户人为马乐妻子的亲戚或同学,但账户均由马乐操作,密码也由其掌控。

  富国天丰封闭期为三年,2011年10月24日到期后将自动转为开放式上市交易基金(LOF)。若欲变更基金管理方式,则需在到期前通过召开持有人大会的方式,表决修改基金合同。

  “(央行)突然来的通知。”一名腾讯内部人士对记者说,“最开始我们没有收到央行的相关通知,只是看到网上传的消息。”直到上周五下午,腾讯才确认央行暂停虚拟信用卡产品与条码(二维码)支付等面对面支付服务。

  金额为已知老鼠仓中最大

  去年10月前后,富国天丰溢价率一度超过了4%。不少持有人提议,能否令其到期后继续封闭。此后,富国对机构和部分个人投资者的调研显示,在债市预期乐观,天丰溢价交易,历史业绩优秀的背景下,几乎所有受访者都支持了继续封闭的想法。因此,今年3月间,富国基金与监管部门初步交流了可能召开持有人大会的打算。

  监管风暴背后

  虽然任职博时的基金经理马乐此前名声不显,但其老鼠仓被检察院披露后,他可能成为基金行业老鼠仓被揭露至今最大的一个“硕鼠”。

  进入7月后,债券市场预期急变,出现较大的下跌并一度陷入恐慌。伴随净值调整,封闭式债基也在二级市场上遭遇了抛售,折价率集体上行。富国天丰亦折价交易。

  记者从接近监管层人士处了解到,央行人士在此前做调研时并不认同打车软件等支付模式,这可能加速了央行对于互联网支付和移动支付“观察期”的结束,监管加码的态度开始变得明朗。

  从成交金额看,其成交超过10亿元;而从获利看,其获利近两千万元。

  我们深知,市场预期变化以及天丰折价交易的事实,都将影响持有人心态。因此,富国基金紧急启动了新一轮的客户调研。富国天丰命运,完全是持有人意愿的体现。

  就在上月底,第三方支付机构被邀请参加了《管理办法》的意见征求会议,会议是由支付清算协会主持召开的。有参会的第三方支付机构人士告诉记者,会议要求对征求意见稿“不准拍照也不准做笔记”。

  而此前确认的老鼠仓案例中,监管层确认基金经理获得超过千万的仅有两单,其中李旭利获利1071万元,郑拓累计成交金额5亿元,获利1400万元。

  记者:目前,持有人调研的结果如何?富国天丰到期后将如何选择?

  “看到这一版的征求意见稿之后,第三方支付公司反弹很大。”上述接近央行的知情人士也表示,上月末,一些第三方支付机构被召集在一起,讨论过《管理办法》的征求意见稿,当时争论确实非常激烈。

  办案检察官郭嘉称,犯罪嫌疑人马乐作为基金管理公司的从业人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息,从事与该信息相关的证券交易,情节特别严重,其行为已触犯了刑法第一百八十条之规定,涉嫌利用未公开信息交易罪。

  窦玉明:截至8月11日,富国天丰的折价率为4.62%。折价交易和债市预期的变化,使得小部分原先支持封闭的机构持有人,在富国天丰到期选择的问题上,出现了分歧。

  外界流传的《管理办法》征求意见稿的一个版本,拟规定个人支付账户转账单笔金额不得超过1000元,同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元;支付机构应对转账转入资金进行单独管理,转入资金只能用于消费和转账转出,不得向银行账户回提;个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元,同一个人客户所有支付账户消费月累计金额不得超过1万元。超过限额的,应通过客户的银行账户办理。

  根据刑法规定,利用未公开信息交易罪情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

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