有券商机构刚推名单,首次公开发行股票配售对象黑名单公告

有基金公司表示,参考美国市场经验,养老目标基金将成为个人养老金账户最主要的配置标的。未来中国的养老目标基金每年新增规模可达3000~4000亿元。翟超/制图

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为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的询价与申购行为,根据《首次公开发行股票承销业务规范》和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的规定,我会决定对2018年1-7月54个IPO项目网下申购过程中,存在违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定的319个股票配售对象列入黑名单。

证监会最新《2018基金募集申请公示表》显示,截至7月20日,已有29家基金公司上报了59只养老目标基金。业内人士预计首批产品有望从获得第一次书面反馈的29只产品中产生,数量或在10只左右。

见习记者 莫琳

列入黑名单时限自本公告发布之日起计算。因2017年发生违规情形已被列入黑名单且尚未到期的配售对象,其时限自原黑名单到期日的次日起计算。

记者采访了北京、上海、深圳等地上报了此类产品的基金公司,各家公司在人员构成、投资策略、战略定位、销售规划等方面已基本就位,待第一批养老目标基金“准生证”落地,公募基金也将迎来一个新的时代。

11月5日,习近平主席在中国进口博览会上宣布中国将建设科创板之后,科创板就成为了当前资本市场的主题。不仅A股创投概念股票持续大涨,个股频频掀起涨停潮,券商板块也一路高歌猛进,全周上涨8.80%,跑赢大盘5.95个百分点。

附件:首次公开发行股票配售对象黑名单

今年2月,《养老目标证券投资基金指引》发布,基金行业立即投入到这类专门服务大众养老投资的产品开发中,申报产品、组建养老金业务部、拓展投资能力、开展投资者教育活动,基金行业形成了一道新的风景。

业内人士认为,科创板的推进将给券商投行部门带来业务规模的增长,券商作为中介机构的作用有望放大。

中国证券业协会

数据显示,目前获得第一次书面反馈的养老目标基金涉及20家公司旗下的29只产品,首批产品批文随时可能下发。记者采访了北京、上海、深圳等地上报了此类产品的基金公司,各家公司在人员构成、投资策略、战略定位、销售规划等方面已基本就位,待第一批养老目标基金“准生证”落地,公募基金也将迎来一个新的时代。

11月13日,上海证券交易所召集国内主要券商投行业务负责人就科创板举行专题研讨会。

2018年11月19日

纷纷设立

会后,有媒体报道,会上透露的信息显示,科创板会以较快速度推进,预计本月底下月初将会推出设立科创板的征求意见稿,最快明年一季度首批企业可在科创板挂牌。首批上海、深圳、中关村(000931,股吧)等地的20家高科技企业将有望登陆科创板。首批试点企业将以高科技企业为主,暂不考虑创业型企业。科创板上市企业将由上交所进行审核,证监会核发批文,科创板上市企业实行IPO定价放开。同时,参与保荐的券商要对保荐企业进行投资。

养老投资业务中心

虽然上交所已经紧急发文否认了“20家试点企业”一说,但是根据券商14日以来的研报发现,各大券商普遍认为科创板将定位为“中国的纳斯达克”。不仅将成为国内资本市场首个试行注册制的板块,还有望开放同股不同权的要求,为国内优秀创新企业上市及海外中资股回归提供便利。

证监会最新《2018基金募集申请公示表》显示,截至今年7月20日,已有29家基金公司上报了59只养老目标基金。业内人士预计首批产品有望从获得第一次书面反馈的29只产品中产生,数量或在10只左右。

哪些公司可能符合要求?

目前,多数大型基金公司都上报了目标风险策略和目标日期两类养老目标基金。上述29只养老目标基金中,有9只采用的是目标风险策略,民生加银、广发、万家、兴全、建信等基金公司首批上报的养老目标基金先行上报了目标风险策略。一位拟任养老目标基金经理称,从目前国内投资者的投资习惯看,还是偏好自己做大类资产配置。上报的首只养老目标基金是目标风险基金,投资者可以自己决定风险偏好。

中信建投策略团队在研报中参照战略新兴板的方案,以市值为核心,弱化盈利要求,设计四套科创板的股票上市标准:

有基金公司先上报目标风险型养老基金是根据基金经理的经验决定的。“目标风险相比目标日期而言,理念更加简洁易懂,更容易被接受。从海外成熟市场养老产品的情况来看,目标风险基金更适合养老业务发展初期的环境。其次,目标风险中成长、平衡、稳健等风格完成之后,设计合适的投资方案可以拟合出各种目标日期产品,同样能获得下滑曲线的效果。此外就基金经理个人而言,在之前的投资管理经验中对目标风险类产品有过实操经验,对如何创造收益也更有信心。”兴全基金这样解释首只养老目标基金选择目标风险基金的理由。

一是“市值-净利润-收入”标准,即市值2亿元+净利润1000万元+收入5000万元;二是“市值-收入-现金流”标准,即市值10亿元+收入1亿元+经营性现金流2000万元;

从获得反馈的29只养老目标基金来看,南方、国泰、汇添富、易方达等基金公司先上报的是目标日期型基金。多位拟任基金经理表示,首选目标日期基金是考虑到这类产品根据距离退休年龄期限动态调整权益类资产仓位,是一个可以满足投资者一站式解决养老问题的投资方案。

三是“市值-收入”标准,即市值15亿元+收入1亿元;

考虑到养老目标基金仍处于初期布局阶段,更多的基金公司还在继续完善产品线。“市场非常关注养老目标基金,主要原因还是随着人口老龄化加剧,养老理财产品与普通百姓退休后的生活息息相关。并且这类产品在国内属于创新产品,市场对产品的发展和业绩都很关注。”南方基金表示。

四是“市值-权益”标准,即市值30亿元+股东权益2亿元+总资产3亿元。

当然,运作养老目标基金的核心在于投研,各大基金公司纷纷将打造养老金投资业务中心作为筹备工作的重点。多家基金公司针对养老目标基金增设了投资部门和投资决策小组。如博时基金在公司投资决策委员会下增设了养老金投资决策小组,富国基金(博客,微博)成立了专门的多元资产投资部。较早组建养老投资团队的南方基金目前已有9名成员,他们来自公司内部投研团队、外部大型保险资产管理公司以及外资养老金投资团队等。

该团队认为,场外市场与一级市场最有可能产生满足科创板上市要求的潜在标的。场外市场主要包括区域股权市场、新三板市场,也包括新三板板退市和现阶段IPO排队企业;一级市场主要为符合发行CDR的红筹企业与符合创新企业股票发行条件的独角兽。

还有基金公司从社保及保险资管机构招揽人才。工银瑞信基金中基金投资部负责人蒋华安此前任社保基金理事会资产配置处副处长,汇添富资产配置中心核心成员也来自业内管理FOF时间最长的保险资管团队。

最终,策略团队根据净利润、营业收入、市值、ROE、ROA等财务指标从大到小排序并筛选,最终精选出麦克韦尔、安围智能、和睦达等20家基本面良好标的。

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