险资入市体量将加大,专业健康险公司保费承压

据银保监会披露的1-8月数据,健康险业务原保险保费收入为3796.43亿元,同比增长18.83%。

本报记者 杜雨萌

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据银保监会披露的1-8月数据,健康险业务原保险保费收入为3796.43亿元,同比增长18.83%,但个别专业健康险公司业务出现承压,比如,人保健康原保险保费收入为116.5亿元,同比下降32%。

近日,银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持,维护金融市场长期健康发展。

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近年来,健康险行业发展迅速。可查信息显示,自2013年至2016年,健康险原保险保费均保持较高增速,分别为1123.5亿元、1587.18亿元、2410.47亿元、4042.50亿元。到了2017年,虽然增速减弱,但依然高达4389.46亿元。而2018年1-8月,该数据为3796.43亿元,是去年全年的86.5%。

《通知》从以下五个方面对保险资产管理公司设立专项产品,参与化解上市公司股票质押流动性风险做出明确规定:一是设定了产品管理人条件,要求产品管理人应具有发行组合类保险资产管理产品业务资格。二是明确了专项产品的投资范围,主要包括上市公司股票、上市公司及其股东公开发行的债券和非公开发行的可交换债券等。三是强调了专项产品的退出安排,一方面支持保险机构发挥机构投资者作用,维护上市公司长期稳健经营,同时明确了产品的退出安排和方式,确保平稳退出。四是制定了专项产品风险管控措施。从专户管理、封闭期、存续期、投资集中度、事前登记、信息披露、关联交易等方面提出了具体要求。五是明确该产品不纳入保险公司权益类资产计算投资比例。

平安福又拒赔了

尽管全行业健康险发展正在加快,但个别专业健康险公司却没有赶上步伐,其中人保健康的增速在除瑞华健康的6家专业健康险公司中排名倒数第二。

“本次《通知》的下发,为保险资金设立专项产品化解优质上市公司股票质押流动性风险奠定了政策基础,有利于维护金融市场的健康稳定。”东方金诚首席金融分析师徐承远在接受《证券日报》记者采访时表示,总的来看,该政策最大的亮点在于明确了保险公司设立的专项产品,不纳入保险公司权益类资产计算投资比例,不受之前的“险企投资权益类资产的账面余额合计不得高于本公司上季末总资产的30%”的监管比例限制。

说到平安,就不得不提他家的王牌产品“平安福”,由于种种原因,这款产品几乎承包了平安所有保险产品的槽点。

原保险保费下降到底为何?记者查询公司偿付能力报告发现,人保健康的保险业务收入大多来自一季度的开门红收入。以2017年为例,公司全年度保险业务收入为192.5亿元,而2017年一季度的保险业务收入就高达168.7亿元,占全年收入的87.6%。

徐承远认为,从上市公司角度看,能够使其获取优质的长期资金,化解股票质押流动性风险;此外,险资的入市也有利于稳定市场预期,间接利好上市公司融资。再从险资自身角度来看,投资此类专项产品是险资拉长投资资产久期、优化资产配置结构、提高投资收益的一种有效手段。不仅有利于降低险资权益投资方面的风险,也有助于提高险资权益类投资积极性,从而为证券市场带来持续稳定的资金来源,预计未来险资入市体量会进一步加大。

上周刚写了一篇平安福拒赔的案例《论平安福[拒赔]:平安这次干的漂亮!》,现在又出现了相应的拒赔案例。。。

今年数据显示,人保健康开门红并没有体现其优势,一季度保险业务收入仅为72.7亿元,较去年同比减少57.7%,由于新产品还未补充到位,导致二季度又在一季度的基础上下降了54.3%,造成了今年整体保险业务收入降低。

如是金融研究院高级研究员葛寿净在接受《证券日报》记者采访时表示,本次《通知》在落实险资入市帮助化解流动性危机的同时,也更加注重了风险控制。如对管理人资质提出要求,明确了退出安排和方式,确保平稳退出,并且制定了转向产品风险管控措施等。从某种程度上来说,也是对险资及其背后投资人利益的保护。需要注意的是,虽然当前A股市场估值较低、安全边际较高,但此时险资加大入市、为市场提供流动性支持的同时,也需进一步做好风险管控。

相同之处在于,都是买了平安福出险后被拒赔,客户不服,打了官司;不同之处是,之前说的那个案例,保险公司赢了,今天说的这个案例,客户赢了!

此外,偿付能力报告显示,自今年以来,人保健康一直存在净现金流压力。今年一季度数据中,人保健康净现金流由正转负至-80.76亿元,较去年四季度减少183.24
亿元。二季度现金流继续承压,净现金流为-25.71亿元,较一季度增加55.04亿元,不及预期。不过,该公司预测,今年三季度净现金流将转负为正至17.77
亿元。

银保监会指出,下一步将会进一步支持保险机构增加对上市公司财务性和战略性投资规模,调整和优化股权投资、债权投资等领域监管制度,对符合国家战略和宏观政策导向的项目给予更多的政策支持,为实体经济提供更多长期资金和资本性资金。

事情的经过是这个样子的:

不仅保费收入不理想,人保健康投资收益今年也不理想。记者查询人保健康2017年年报发现,人保健康可供出售金融资产从230.9亿元大幅减少至118.1亿元。而通过同花顺(300033,股吧)查询发现,人保健康传统普通保险产品账户持有昆药集团(600422,股吧)0.88%股份,截至2017年末,其持股比例还显示为1.24%。

2015年7月2日,王某某投保平安护身福终身寿险及各类附加险,保额30万,保费8607.97元;

然而今年一季度,包括人保健康在内的多家保险公司纷纷减持昆药集团,其中人保健康减持了362.63万股,占之前持有总股数的1/3。但二季度时,人保健康又增持了60万股。

2015年7月30日,王某某在解放军总医院超声检查发现甲状腺右叶下极含钙化结节;

(国际金融报见习记者 陈思琦)

2016年1月20日,解放军211医院诊断王某患有恶性肿瘤,王某某遂向平安递交理赔申请;

2016年5月10日,平安公司做出拒赔通知,王某某不服,起诉平安,一审胜诉,平安不服,提起上诉;

2018年9月28日,二审判决:维持原判,平安保险北京分公司赔付王某某30万保险金并两次案件审理费8700元。

事情看着好像很简单:客户申请理赔—保险公司拒赔—客户起诉—一审客户胜诉—保险公司上诉—二审维持原判。

但是事情的经过却堪称世纪大战,双方唇枪舌战,那叫一个精彩!

一审判决书陈述事情经过:

一审时,平安的说法:

一审法院的说法:

一审判决结果:

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