友邦华泰基金经理谈当前基金投资策略,基金高管洗牌不影响短期净值

  《投资者报》记者 岳永明

  每经记者  别冶  每经实习生  徐皓

  指数重回3000点,大家对市场的看法莫衷一是,目前还是买基金的好时候吗?当前买什么类型的基金比较好?近期新基金频频上市,基民应该采取什么样的投资策略。

  伴随A股市场的剧烈调整,基金公司高管也显得有些不平静。进入8月份以来,基金公司高管变更传闻铺天盖地,辞职的辞职,上任的上任,颇有点你方唱罢我登场的感觉。

  5月的基金市场出现了一些可喜的情况,各类型基金全线上涨,但是,有一些令人不快的细节同样值得投资者关注,IPO重启在即,盈利改善预期仍等待确认,偏股型基金净值涨幅较前月大幅缩窄。

  7月17日13:30——14:00友邦华泰投资部总监基金经理梁丰先生将做客新浪视频访谈,分享他对当前市场的看法,介绍当前基金的投资机会,敬请关注!

  许义明接替梁华栋接棒景顺长城总经理,而他接管的是一个自2007年底就开始持续缩水和业绩严重分化的景顺长城;祖煜离任天治基金公司总经理,虽然公告和祖煜本人都说出于“个人职业规划”考虑,但选择在从2008年四季度以来天治基金公司规模持续缩水与旗下多只基金业绩不佳的8月份离开,终究让人有些遗憾。

  基民6月如何斩利避险呢?本报特意为投资者献上“三大军规”和“四大品种”。  

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  除了已经有三家基金公司公告高层变动外,最近摩根华鑫基金公司、汇添富基金公司、泰达荷银基金公司、鹏华基金公司也传出高层变动消息。

  QDII领先A股基金

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  面对基金高管的剧烈震荡,基金分析人士指出,投资者不必恐慌,只需关注所持有基金业绩的稳定性。

  5月份,股债两市呈现同步上升的走势,受益于此,截至5月26日,偏股基金平均上涨2.69%(剔除QDII),债券基金平均上涨0.67%。

图片为友邦华泰投资部总监基金经理梁丰(来源:资料图片)

  许义明面临两大难题

  值得一提的是,A股基金中,涨幅最高不是股票型基金,而是混合型基金——交银稳健配置,截至5月26日,该基金上涨7.88%。

  嘉宾简介:

  8月6日,此前担任景顺香港大中华区业务拓展总监的许义明,正式出任景顺长城基金公司总经理。事实上,景顺长城内部人士告诉《投资者报》记者,梁华栋3月辞职后,许义明当月就已到岗。

  偏股基金平均涨2.69%

  投资部总监 基金经理 梁丰先生

  “许总这段时间处于了解状态,他对公司也肯定有自己的战略规划,但他说还不成熟,需要和董事会商量。”上述人士说。

  Wind统计数据显示,5月份,偏股基金平均上涨2.69%,其中,交银稳健配置、友邦华泰价值增长和万家公用事业位列前三甲,涨幅分别为7.88%、7.46%和7.18%。此外,进入前十名的偏股基金还有交银精选股票、友邦华泰盛世中国、交银成长股票、汇添富蓝筹稳健、招商优质成长、易方达深证100ETF和招商大盘蓝筹。

  15年证券(基金)从业经验,工学学士、经济学硕士。历任中信集团中大投资管理有限公司证券投资部总经理、总经理助理、中信基金股权投资部总监、中信经典配置基金基金经理、中信红利精选股票基金基金经理。

  许义明上任将面临两大问题。一是扭转景顺长城两年多来持续缩水局面,二是缓解旗下基金业绩严重分化问题,两个问题的症结是公司的整体业绩。

  不过,尽管5月份的市场仍保持上涨趋势,但是上涨幅度已较前两个月明显下降,这从偏股基金净值的增长幅度上也体现出来。统计数据显示,3月份,偏股基金平均涨幅为9.98%,4月份涨幅为4.09%,而5月份涨幅仅有2.69%。不难看出,近几个月,市场上涨空间迅速缩小。

  在《证券时报》第二届中国明星基金评选活动中,获2006年度新基金明星奖。

  Wind数据显示,景顺长城2007年四季度规模扩张到734亿份后,2008年全年缩水108亿份,
2009年上半年又缩水53.5亿份,基金总份额萎缩到573亿份。基金公司靠“份额”吃饭,许义明明白这个道理,而这却是摆在他面前的难题。

  债券基金5月反弹

  2007年加入友邦华泰,2007年7月起任友邦华泰投资部总监、友邦华泰盛世中国股票型基金基金经理。

  规模缩水程度一定意义上显示的是投资者对基金公司的信赖度,而信赖度又取决于基金给投资者带来的收益和基金业绩的稳定性等。

  受前期债券市场震荡调整的影响,债券基金尤其是纯债基金亏损较大,但自4月中旬以来,债券市场持续反弹,受益于此,债券基金5月丰收,并实现今年以来单月最大涨幅。

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  基金规模需要基金公司旗下基金业绩的支撑,许义明更明白这个道理。

  Wind统计数据显示,截至5月26日,债券基金实现0.67%的正收益。同时,获益股市上涨,具有股票仓位的偏债基金业绩领先。5月份,业绩排在前三名的债券型基金为国投瑞银融华债券、华商收益增强债券和国泰双利债券,涨幅分别为2.59%、2.22%和1.90%。

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  许义明3月份到岗后景顺长城旗下大部分基金业绩有了起色,与一季度相比,截至8月10日,其旗下6只有排名的标准股票型基金,有4只进入124只同类基金的前40名,而景顺长城内需贰号股票更以82.63%净值增长排在股票型基金的第9位,同期上证综指增长78.5%。

  值得一提的是,得益于债市上涨,前期亏损较大的纯债基金5月份多数实现正收益,100多只债券基金中,仅有7只发生亏损。

  但是与此同时,景顺长城新兴成长、景顺长城优选股票、景顺长城动力平衡今年来净值增长不超过45%,均跑输大盘34个百分点。景顺长城新兴成长股票今年来净值增长率只有41.9%,排在124只标准股票型基金中的121位,而其平均净值增长率达到64.5%。

  QDII基金5月领跑

  严重的基金业绩分化将成为许义明所面临的另一问题。

  挨过漫漫熊途之后,海外市场终于迎来反弹。受此提振,继4月跑赢A股基金后,5月份,QDII再度领先A股基金。

  祖煜抛弃天治还选公募

  Wind统计数据显示,若将QDII计算在内,5月份偏股基金的业绩前十名中,8只为QDII基金,且前五名都为QDII基金占据。截至5月26日,海富通中国海外精选、工银全球、嘉实海外、华夏全球和交银环球依次位列偏股基金前五名,涨幅分别为16.31%、11.59%、9.82%、9.70%和9.50%。

  “祖总要搬家去北京,他离任不是股东方意思,主要是个人职业发展规划。”天治基金公司人士告诉《投资者报》记者。

  另外,南方全球、华宝兴业海外中国及上投亚太优势分别排在第7、第9和第10位,银华全球核心优选排在第16位。

  “离开天治是我个人职业规划。”8月10日早上《投资者报》拨通祖煜电话时,他略显匆忙地告诉记者,自己正在开会,将来还会选择公募基金,但不方便透露具体公司。他说已经到了北京,话里透着几分轻松。

  养基法则 6月投基应恪守3大军规

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