降准预期升温股债迎来机会,引爆创业板的四大黑科技来头都不小

特斯拉股价又创新高了!  美东时间周一收盘,特斯拉上涨3.36%至419.22美元,收盘价格创下历史新高,盘中股价甚至一度涨至422美元。  目前,特斯拉市值已经超过750亿美元,成为全球市值最高的新能源车企。在全球汽车制造商中仅次于日本丰田和德国大众,位列第三。  特斯拉股价、市值双双创新高也点燃了市场信心。24日,A股市场特斯拉概念股、新能源汽车相关板块涨声一片。  马斯克发推庆祝  有意思的是,在特斯拉盘中股价涨破420美元时,马斯克在社交平台上发布了一张特斯拉的股价实时图,并在配文中开玩笑称“这是股市的艺术”。  马斯克的这条推文并非没有由来。去年8月,马斯克曾在社交平台上提出以每股420美元的价格将特斯拉私有化的计划,并表示资金已落实到位。但随后被曝出资金并未到位,多重压力之下,马斯克最后宣布放弃私有化。  私有化计划虽然搁浅,但马斯克的麻烦并未完结。去年9月27日,美国证券委员会称其发布的私有化推文是“虚假的和误导性的”声明,特斯拉股价应声暴跌。最后,双方达成和解,代价是马斯克需支付2000万美元罚款并辞去特斯拉董事长一职。  多重利好刺激  消息面上看,特斯拉股价周一的大涨或与来自中国的消息有关。  据外媒23日报道,特斯拉和中国多家银行同意就至多100亿元人民币的五年期贷款额度达成协议。特斯拉计划用贷来的部分资金偿还之前的35亿元人民币贷款,其余用于发展上海工厂和中国业务。中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和上海浦东发展银行都在这批银行之列。  不过,上述银行并未就此作出回应。  今年10月以来,特斯拉股价一路上扬,而这都要归功于其海外市场的成功拓展
。  今年1月7日,特斯拉上海工厂正式开工建设,10月7日即宣布正式投产,前后仅用时10个月。随后,工信部网站公示的《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第325批)拟发布的新增车辆生产企业名单中,特斯拉位列其中,这意味着特斯拉在中国能够以国产车的身份享受相关政策。  欧洲市场也进展顺利方面,外界预期特斯拉柏林工厂将于2021年开始电动汽车生产活动。  此前公布的财报数据也给了投资者更多的信心。特斯拉今年第三季度调整后归属股东净利润为1.43亿美元,远高于市场预期的亏损2.57亿美元。  新能源汽车相关板块走强  受益于特斯拉股价大幅上涨,今日A股市场的特斯拉概念股走势强劲。  万得编制的特斯拉指数今日涨幅达3.32%,板块内的中科三环、新宙邦、威唐工业等收获涨停,另有多只个股涨幅超过6%。12月以来,特斯拉指数已累计上涨14.32%,远超沪深300指数同期涨幅。  电池供应商宁德时代也在今日尾盘大涨近8%,盘中股价一度突破百元大关,总市值近2200亿元人民币。  安信证券电新行业邓永康团队24日发布的研报指出,近期特斯拉股价屡创新高,将带动全球新能源车行业景气的持续提升。  国内来看,邓永康团队认为,今年下半年合资车企陆续推出新车型,市场对此反应积极。预计2020年随着Model
3和更多合资新车型的推出,新能源汽车产销有望恢复高增长,具体产销目标范围为160至180万辆。  受新能源汽车市场需求信心提振,A股有色钴板块也迎来强势上涨。截至收盘,当升科技、华友钴业、寒锐钴业均一字涨停,格林美、洛阳钼业涨逾9%。

原标题:说好的痛快来得这么快?引爆创业板的四大黑科技来头都不小  截至今日收盘,沪指报2982.69点,涨0.67%;深成指报10189.29点,涨1.32%;创业板指报1769.87点,涨1.91%。  上证君在昨天的《沪指3000点上下11次了,股民:涨还是跌,能不能来个痛快的!》文中为各位分析了,大盘箱体震荡已久,均线高度黏合后,一定会发散,届时市场将作出方向选择。  在经过连续4天的高位调整后,创业板指今天先于大盘走出颓势,单日大涨1.91%,领跑三大股指,并重新逼近年内新高。集成电路、动力电池、光刻胶和石墨烯四大科技题材集体发力,是带动创业板指走强的直接因素。  集成电路:大基金减持在预期之内  集成电路板块周一大幅回调,主要是受到国家集成电路产业投资基金(也称“大基金”)减持消息的影响,涉及的3只股票兆易创新、国科微和汇顶科技周一跌幅均超5%。  今日,这3只股票企稳,兆易创新大涨7.17%,汇顶科技上涨0.77%,国科微微跌0.23%。其他芯片股中,国内模拟芯片龙头圣邦股份今日收获涨停。  业内人士普遍认为,大基金减持在预期之内,因为早在大基金设立之初,一期就有5年的投资周期(2014至2019年)。另外,大基金二期已经成立,且投资规模较一期更大,在此背景下,资金腾挪应在预期之中。  方正证券研究所表示,2019年10月,国家集成电路产业投资基金二期(即大基金二期)成立,扩大投资规模至2041.5亿元,会在一期合作项目的基础上展开新的布局。  判断大基金二期的投资将具有3个特点:  (1)制造类项目投资金额占比仍会超过60%;  (2)对半导体国产设备、材料的龙头公司会加大投资;  (3)布局5G、AI相关的,及国产率仍低的设计公司。  动力电池:车企巨头加大新能源投入  动力电池板块今日掀起涨停潮。截至收盘,当升科技、新宙邦等十余只相关概念股收获涨停。宁德时代股价大涨7.1%,公司总市值升至2197.36亿元,超越迈瑞医疗跃居创业板首位。  消息面上,特斯拉、大众、宝马等车企巨头近期均加大了对新能源车的投入。大众日前公布新五年规划,计划到2025年,交付约300万台纯电动车型。  招商证券表示,近几年,海外传统大车企陆续启动在新能源汽车领域的战略投入,根据其重要车型及平台的推车时间,预计2020年至2021年将开启新一轮快速增长。  我国电池材料企业在全球数码电池的发展过程中已经具备全球竞争力。过去5年,在我国新能源汽车产业大发展中已逐渐培育出一些具备竞争力的动力电池企业。  光刻胶:迎来国产替代黄金时代  光刻胶概念今日全线飘红。截至收盘,光华科技、容大感光、南大光电等多只相关概念股收获涨停。  光刻是整个集成电路制造过程中耗时最长、难度最大的工艺,耗时占IC制造50%左右,成本约占IC生产成本的1/3。光刻胶是光刻过程最重要的耗材,光刻胶的质量对光刻工艺有着重要影响。  广发证券分析认为,统计国内晶圆投资情况,建厂热潮直接带动晶圆代工产业链快速成长,光刻胶直接用于实际生产过程且具备采购相对迅速的特点,预计2019年至2020年为国内光刻胶需求快速放量期。  国内光刻胶厂商布局较晚,技术正处于快速追赶期,伴随着晶瑞股份KrF光刻胶、南大光电ArF光刻胶研发完毕,顺利完成客户验证,国产光刻胶将迎来国产替代的黄金时代。  石墨烯:消费电子应用逐渐铺开  石墨烯概念早盘大幅领涨,午后有所回落。截至收盘,德尔未来、新金路、道氏技术等相关概念股收获涨停。  消息面上,网传华为明年发布的旗舰手机P40系列或将搭载石墨烯电池,但华为官方尚未对消息给出回复。另有媒体报道,华为某高管表示该消息为假消息。  但无论如何,石墨烯的下游应用正在逐渐铺开。  今日股价一字涨停的德尔未来,今年4月发布公告称,控股子公司烯成石墨烯与诺贝尔奖获得者康斯坦丁·诺沃肖洛夫及其团队共同投资设立了厦门英烯新材料科技有限公司,主要从事石墨烯智能穿戴应用。另外,打开淘宝烯成石墨烯旗舰店,也可以看到公司主打的石墨烯空气净化宝产品。  中信证券表示,目前石墨烯下游各类产品的开发方兴未艾,市场基数小,潜力巨大,预计到2020年石墨烯的市场规模将达到230亿元左右。  随着石墨烯生产成本曲线的不断下移,预计在下游材料应用的渗透率也将持续提升,预计粉体产品的市场规模未来两年平均增速可达40%左右。  编辑:浦泓毅

原标题:降准预期升温1月或是窗口期,股债迎来机会?  近期,市场对于降准的预期升温。12月23日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强称,将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施,降低实际利率和综合融资成本,推动小微企业融资难融资贵问题明显缓解。  “预计明年春季资金面会比较平稳,现在市场对1月全面降准加定向降准的预期很强,主要还是为了对冲春节的资金需求,以及为配合地方债发行提供流动性。”某国有大行利率交易员对记者表示,预计全面、定向降准分别为50bp(基点),并将带动1月LPR(贷款报价利率)下行。  天风证券银行业首席分析师廖志明也对第一财经记者表示,“我们预计近期国常会将会研究此问题,1月春节前降准总计100bp概率非常高,照过去的经历,一般春节会有2万亿元的取现需求,降准可对冲春节取现及地方债发行对流动性的影响,支撑银行1月较大量的信贷投放。”  降准以强化对实体的传导  10月底,随着市场对于“降息”的预期落空,债市持续回调。不过11月开始,小碎步“降息”开启,先是MLF(中期借贷便利)小降5bp,后是OMO(公开市场操作)7天期逆回购利率下调,带动了11月LPR1年和5年期报价分别下调5bp。  到了12月,央行重启暂停了20个工作日的公开市场逆回购操作,净投放2000亿元。其中,14天期逆回购1500亿元,操作利率2.65%,较前次操作下降5bp。这是4年来14天期逆回购利率首次下降。  截至12月24日上午10点,DR001(银存间质押隔夜利率)较上个交易日下降41.15bp至1.12%,DR007较上个交易日上升55.94bp至2.48%,银行间流动性合理充裕。  众多机构认为,明年1月将是降准的窗口期,而降准并非意在“放水”,更多是为了降低银行的资金成本,从而带动其对实体经济信贷投放的意愿,同时平稳春季资金面的扰动。  “今年以来,监管层一方面通过打击利率畸高的结构化存款(降低银行负债端成本),同时也通过一定的‘降息’来引导资金利率下行,未来预计仍会降准以为银行投放长期资金,从而带动LPR继续小幅下行,这也确保了银行在支持实体经济的同时,净息差不会受到过多的挤压。”廖志明告诉记者,“降准将对银行构成明显利好,降准100bp可直接提升盈利增速约1.1个百分点。银行股行情有望继续,银行转债亦可高度重视。”  “如果全面降准,那么LPR还有望降低,主要还是因为市场缺乏长期限的流动性。”兴业银行首席经济学家鲁政委对记者表示。  此前,交通银行首席经济学家连平则对记者表示,预计明年初可能进一步降准,上次降准在今年四季度才完全落地。央行9月16日全面降准0.5个百分点,同时,额外对省级区域内经营的城商行分两次在10月15日和11月15日实施定向降准共1个百分点,每次下调0.5个百分点。  债市配置窗口期明年初再开启  “我们预计今年底和春节前后资金面都比较平稳充裕,但目前还是对债市偏中性一些,预计窗口期要到明年1月后。”
上述交易员告诉记者。  瑞银资管债券基金经理楼超此前也告诉记者,“我们更倾向于将此前在市场抛售时加仓的国开债、国债部分获利了结,维持较为中性的仓位,等待明年一二季度的机会。”  中航信托宏观策略总监吴照银对第一财经记者分析称,2020年货币政策仍会较为宽松,小碎步“降息”和降准都还将不断实施,这给债券投资提供了较好的宏观政策环境。其次,本轮由猪肉价格上涨推动的CPI上升大概率会在明年一季度见顶,然后趋于下降,并且随着下半年生猪供应的大幅上升,猪肉价格同比会有大幅下降;而PPI以及不包含食品和能源的核心CPI受需求疲弱影响仍然在底部徘徊,明年整体通胀形势较弱,这也有利于债券收益率下行。  “与国外相比,中国债券收益率明显偏高,存在较大的下行空间。比如中美10年期国债收益率过去长期的利差大约在50~100bp,但是目前中国10年期国债收益率比同期限美债高150bp,更不要说高于欧洲和日本负利率债券收益率了。”他称。  债牛后或再有股牛  就股市而言,机构多数认为,流动性释放更多是结构性的,并非意味着“大水漫灌”,机构预计明年股市或将维持结构性行情。  吴照银对记者表示,2020年债牛后可能再有股牛。“2019年是信用债牛市,具体看,从2018年初开始,率先启动的是货币市场(含货币基金),然后到国债、国开债,再到城投债,直至一般的信用债和可转债。轮动趋势是按照风险偏好上升的逻辑展开,符合资金的投资属性。目前看无论是利率债还是信用债收益率都还有较大的一段下行空间,也只有在债券收益率下行,并带动广谱的利率下行后,才会推动股票的估值提升,迎来股市的牛市。”  2019年股市上涨行情外资功不可没,受MSCI指数以及富时罗素指数纳入A股,外资大量进入A股,并且外资持股较为集中,造成了消费白马股的持续上升行情。展望2020年,尤其是明年上半年,国际指数带来的资金额度可能相对较少。吴照银表示,就境内资金而言(如中小投资者、高净值投资者),更多尚处于观望状态,保险和公募基金的增量规模有限。但是股票供给量可能会比较大,IPO、再融资、新三板精选层放开、并购重组放松等都要推出。  不过,长期的积极因素仍然存在。“事实上,许多主动基金的配置规模远远落后于MSCI中A股的占比,因此预计2020年主动资金的流入将持续,而就长期而言,MSCI在短暂暂停后也会持续扩大纳入A股。”联博集团(Alliance
Bernstein)中国股票投资组合经理林桦堂对记者提及。  吴照银也表示,短期股市的下行,事实上是给长线资金提供了机会,目前可能是明年一轮长期行情的底部。

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